Na última reviravolta na saga de fusões e aquisições da Paramount Global, a Sony Pictures Entertainment e a Apollo Global Management fizeram uma oferta para tornar a Paramount privada com uma oferta de compra em dinheiro de US$ 26 bilhões.
A Sony e a gigante de private equity Apollo enviaram uma carta com a oferta não vinculativa na quarta-feira à Paramount Global, conforme relatado pela primeira vez pelo New York Times e pelo Wall Street Journal. A oferta, que incluiria a assunção de dívidas e poderia ser negociada, representaria um prêmio sobre o atual valor empresarial de 22 mil milhões de dólares da empresa.
A oferta de aquisição conjunta ocorre no momento em que o comitê especial do conselho da Paramount Global estabelecido para considerar propostas de fusões e aquisições está avaliando a melhor e última oferta da Skydance Media para fundir a Paramount e a Skydance, mantendo a Paramount Global pública. Shari Redstone, acionista controladora da Paramount Global, é conhecida por preferir consumar um acordo com a Skydance de David Ellison, cuja oferta é apoiada pela RedBird Capital Partners e KKR.
Os representantes da Paramount Global e do comitê especial do conselho não quiseram comentar. Os representantes da Apollo e da Sony Entertainment não responderam imediatamente aos pedidos de comentários da Variety.
As ações da Paramount Global saltaram 13% com a notícia da oferta da Apollo e da Sony Entertainment, fechando a US$ 13,86 por ação na última quinta-feira.
Não está claro como o conselho da Paramount irá proceder com a proposta da Sony-Apollo, tendo rejeitado propostas anteriores da empresa de private equity. A empresa tem janela de negociação exclusiva com a Skydance que termina sexta-feira (3 de maio), mas as discussões entre as partes podem ir além disso.
Se isso acontecer, a combinação da Sony Pictures com a Paramount Pictures provavelmente resultaria em demissões em massa – e reduziria o número de grandes estúdios de Hollywood de cinco para quatro, depois que a Disney assumiu o controle da 20th Century. A Sony Corp., que adquiriu a Columbia Pictures em 1990 por US$ 3,5 bilhões, é a maior operadora de estúdio do setor que não possui um serviço de streaming direto ao consumidor em larga escala.
Em meio à disputa do acordo, Bob Bakish no início desta semana foi destituído do cargo de CEO da Paramount Global, substituído por um trio de executivos seniores: o chefe da CBS, George Cheeks, o CEO da Paramount Pictures, Brian Robbins e Chris McCarthy, o presidente e CEO da Showtime/MTV Entertainment Studios e Redes de mídia Paramount.
Surgiu no mês passado a notícia de que a Sony estava cogitando uma oferta conjunta com a Apollo pela totalidade da Paramount Global. A Apollo já havia oferecido mais de US$ 27 bilhões pela Paramount Global (incluindo dívidas) e antes disso lançou uma oferta de US$ 11 bilhões apenas pela Paramount Pictures. Ambas as ofertas anteriores da Apollo foram rejeitadas pelo comitê especial do conselho da Paramount Global.
De acordo com a oferta proposta com a Apollo, a Sony seria a proprietária majoritária da empresa combinada. A Sony Corp. fundiria a Sony Pictures Entertainment em uma joint venture com a Paramount Global. Sony e Apollo contribuiriam com dinheiro para financiar o negócio. O que não está claro é o que aconteceria com as 28 estações de TV locais de propriedade da CBS; As regras da FCC proíbem entidades estrangeiras (ou seja, a Sony com sede em Tóquio) de terem o controle acionário majoritário das estações de TV aberta, então a Sony precisaria criar uma estrutura de propriedade separada nos EUA para o grupo de estações.
No cenário da Skydance, Redstone venderia sua participação na National Amusements, que detém 77% das ações com direito a voto na Paramount Global, para a Skydance, após o que a Skydance se fundiria com a Paramount Global em um acordo com todas as ações que avaliaria a Skydance em cerca de US$ 5 bilhões. A Paramount Global continuaria sendo uma empresa de capital aberto. Redstone receberia até US$ 2 bilhões da transação Skydance-NAI; além disso, a Skydance pagaria um prêmio pelas ações da Paramount Global e pagaria US$ 3 bilhões à empresa para ajudar a pagar dívidas. Ellison atuaria como CEO da fusão Paramount-Skydance, enquanto Jeff Shell, o ex-CEO da NBCUniversal que é presidente de esportes e mídia da RedBird e trabalha sob o comando do fundador e sócio-gerente Gerry Cardinale, assumiria uma função gerencial importante.
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